细读南京银行年报：业务结构调整深化业绩走出“正U型曲线”
不过，在低利率时代，作为市场优等生的南京银行并非没有压力。随着愈发复杂的宏观环境和市场变化，包括债市的波动，都可能拖累一家银行的营收。摆在南京银行管理层面前的考题就是，如何平衡好扩表速度，增强内生动力，应对好内外挑战，维持业绩增长的稳健性。
2024年是南京银行新一届管理班子履职的首个年度，交出的成绩没有让市场失望。年报显示，南京银行去年扩表强劲，资产规模达到2.59万亿元，增速13.25%；营业收入502.73亿元，同比增长11.32%；归母净利润201.77亿元，同比增长9.05%，保持较高增幅。净息差为1.94%，较其他上市银行体现出明显优势。
超过10%的营收增速，领跑上市城商行；经营指标的走势，则符合南京银行董事长谢宁在年报致辞中提及的“双U型曲线”：营收和归母净利润走出了正U型曲线。
分析营收结构来看，南京银行去年利息收入和非息收入实现双增，尤其是非息收入大增，对营收贡献颇厚。年报显示，该行2024年利息净收入266.27亿元，同比增长4.62%，占营收的52.96%；非息收入236.46亿元，同比增长19.98%，在营收中占比47.04%，同比上升3.40个百分点。
今年开门红，南京银行业绩依然亮眼：一季度营收净利延续双增态势，净利息和手续费及佣金净收入增速均超17%。光大证券金融业首席分析师王一峰表示，南京银行深耕长三角经济发达地区，“大零售战略”和“交易银行战略”持续推进，全面综合的业务发展能力，使得该行具有较强的逆周期抗风险能力。
作为深耕长三角经济带的城商行，南京银行长于金融市场业务，在债市领域拥有不少优势。但这样的业务结构，在当下的经营环境中，难以穿越周期。2024年以来，在谢宁主导下，南京银行开始推进公司、零售、金融市场三大板块业务结构调整和新增长点布局，注重发展均衡性，丰富创利单元。
从年报可以看到，南京银行对公和零售板块发力明显：2024年对公贷款增幅达14.86%，其中科技金融、绿色金融、普惠金融增幅均超15%；2025年一季度末对公贷款总量突破万亿元大关，资产规模扩张与结构优化，驱动了净利息收入稳步增长。
零售贷款方面，南京银行去年重回双位数增长：2024年末，该行零售客户金融资产规模(AUM)超8260亿元，同比增长12.77%。其中，个人贷款余额3201.94亿元，增幅12.75%，而2023年这一指标的增速为4.72%。
受益于零售AUM快速增长，中间业务正逐步成为南京银行“第二增长曲线”。在同业中收普遍下滑情况下，南京银行2024年手续费及佣金收入从42.95亿元增长到50.29亿元，增速超17%。2025年一季度，该行手续费及佣金净收入继续保持高增，同比增长17.98%。
金融市场板块，南京银行发挥多牌照业务优势，打造黄金积存、柜台债等多元业务增长点。此外，该行控股子公司表现也可圈可点，2024年南银理财产品规模超4730亿元，较上年末增长26.62%，规模稳居城商行理财子公司前列，全年实现净利润5.92亿元；鑫元基金实现净利润1.90亿元。
一系列改革和资负结构的调整，使得南京银行营收在今年显现出均衡性——一季度，南京银行靠对公贷款和零售贷款等取得的利息净收入77.52亿元，占营收比重达54.63%，较去年同期提升5.22个百分点。
就资产质量来看，南京银行依旧稳健，不良贷款率连续多年保持在1%以下。年报显示，2024年末，南京银行不良贷款率0.83%，较上年末下降0.07个百分点；年末贷款减值准备余额348.25亿元，拨备覆盖率335.27%。从逾期情况看，报告期，南京银行逾期贷款占比1.27%，较上年末下降0.04个百分点；关注类贷款占比1.20%，较上年末上升0.03个百分点。
不良率维持在1%以内，得益于南京银行加大不良处置。2024年该行核销及转出不良132.86亿元，而2023年和2022年、2021年这一指标分别为78.63亿元、68.12亿元、45.02亿元。同时，南京银行还加大了计提力度，2024年该行信用减值损失为105.25亿元，较2023年同比增长了20%。
从不良集中的行业来看，南京银行贷款投放在信息传输、软件和信息技术服务业、教育及房地产的风险较高。截至2024年末，这几个领域的不良贷款率分别为5.92%、3.39%、2.25%。
分对公和零售来看，该行个贷不良率相对较高，截至报告期末，母公司个人贷款不良率为1.29%，较上年末下降0.21个百分点。南京银行表示，将持续优化个人贷款结构，加强资产质量管控，确保业务平稳运行。
南京银行表示，持续深化资产质量管理，控新增、降存量，多措并举推动不良资产处置化解。
在控新增方面，南京银行将强化风险识别与预警，早介入、早化解，深化大额问题资产协同处置，推动风险前移管理；降存量方面，南京银行统筹运用了多种手段加快不良处置，出清风险。一是聚焦清收主战场，强化诉讼、谈判等方式运用，深挖财产线索，多措并举全面提升处置质效；二是强化市场化债权转让运用，持续推进对公和个人不良资产转让，合法合规加速不良资产灵活处置；三是高效组织开展核销，应核尽核。
不过，快速发展之下，南京银行资本消耗过快，面临资本补充压力。该行去年末、今年一季度末核心一级资本充足率分别为9.36%、8.89%。
其实可以看到，一季度南京银行已放慢扩表速度，资产、负债增速均已低于10%。未来如何巩固和延续业绩“双U型曲线”，考验着南京银行管理层的智慧。
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